沈陽特種環保設備制造股份有限公司重大資產重組
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所涉及的北京天創盛世數碼科技股份有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告中發評報字[14]第080號(二級單位資產評估說明之第02號上海天道啟科電子有限公司)中發國際資產評估有限公司二〇一四年八月十日沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司2目錄說明一關于評估說明使用范圍的聲明
3說明二企業關于進行資產評估有關事項的說明
4說明三評估對象與評估范圍說明
51、評估對象與評估范圍內容
52、企業申報的實物資產情況
53、企業申報的無形資產情況
54、企業申報的表外資產情況(類型、數量)55、引用其他機構出具的報告情況
5說明四資產核實情況總體說明
71、資產核實人員組織、實施時間和過程
72、影響資產清查核實的事項及處理方法
73、資產清查核實結論
7說明五資產基礎法評估技術說明
81、流動資產評估技術說明
82、長期股權投資評估技術說明
133、設備類資產評估技術說明
154、長期待攤費用
215、遞延所得稅資產評估技術說明
226、流動負債評估技術說明
22說明六收益法評估技術說明
261、被評估單位簡介
262、被評估單位經營、資產、財務分析
293、評估假設
324、影響評估價值的因素分析
334、評估模型的選擇
455、評估過程
47說明七評估結論及分析
601、評估結論
602、本次評估對股東部分權益價值的溢價(或者折價)的考慮
61沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司3說明一關于評估說明使用范圍的聲明本評估說明僅供國有資產監督管理部門、企業主管部門審查資產評估報告和檢查評估機構工作之用,非為法律、行政法規規定,材料的全部或部分內容不得提供給其它任何單位或個人,也不得見諸于公開媒體
本冊說明為本報告組成部分,不能以任何方式單獨使用
沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司4說明二企業關于進行資產評估有關事項的說明根據國家資產評估的有關規定,該部分內容由資產評估委托方及被評估單位共同撰寫,并已由委托方單位負責人及被評估單位負責人簽字,加蓋公章并簽署日期
具體內容見”一關于進行資產評估有關事項的說明”
沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司5說明三評估對象與評估范圍說明1、評估對象與評估范圍內容(一)評估對象和評估范圍評估對象是上海天道啟科電子有限公司的股東全部權益價值
評估范圍是上海天道啟科電子有限公司(以下簡稱”上海天道啟科”)的全部資產及負債
(二)委托評估的資產類型與賬面金額納入本次評估范圍的資產包括流動資產、長期股權投資、固定資產、長期待攤費用、遞延所得稅資產等,總資產賬面價值為4,211
35萬元;負債為流動負債,總負債賬面價值為1,119
40萬元;凈資產賬面價值3,091
95萬元
評估基準日,納入評估范圍內的資產、負債賬面價值已經瑞華會計師事務所(特殊普通合伙)審計,并出具了標準無保留意見審計報告
(三)委托評估的資產權屬狀況納入本次評估范圍內的資產和負債權屬清晰,權屬證明完善
2、企業申報的實物資產情況企業申報的實物資產包括存貨、設備類資產等,具體情況如下(一)存貨企業申報的存貨主要為產成品(庫存商品),包括彩色攝像機、高清錄播一體機、遠程攝像機操作切換臺、攝像機控制鍵盤、轉換器等,均存放于上海天道啟科電子有限公司倉庫內
(二)設備類資產企業申報的設備類資產分為運輸設備及電子設備,運輸設備為一輛寶馬小轎車,電子設備共計6臺套,主要包括計算機、服務器、打印機、交換器、飛行箱以及辦公家俱等資產,電子設備類資產分布較分散,多為國內廠家生產
設備購置于05年至14年之間,均可正常使用
3、企業申報的無形資產情況企業未申報無形資產
4、企業申報的表外資產情況(類型、數量)無
5、引用其他機構出具的報告情況沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司6無
沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司7說明四資產核實情況總體說明1、資產核實人員組織、實施時間和過程根據國家有關資產評估的有關法規規定,結合項目及待估資產的特點,組建評估團隊,制定了詳細的現場清查實施計劃,在企業相關人員的配合下,分別對各類資產進行了清查
14年7月7日至14年7月15日,我們按如下清查程序對評估范圍內的全部資產和負債進行了清查核實(一)指導被評估單位填寫資產評估申報表并準備評估資料評估人員于14年7月7日至14年7月8日指導被評估單位的財務與資產管理人員在自行資產清查的基礎上,按照評估機構提供的”資產評估申報表”及其填寫要求、資料清單等,對納入評估范圍的資產進行細致準確的填報,同時收集準備資產的產權證明文件和反映性能、狀態、經濟技術指標等情況的文件資料
(二)初步審查并協助完善被評估單位填寫的資產評估申報表評估人員于14年7月9日至14年7月10日通過查閱有關檔案資料,了解納入評估范圍的各項資產的詳細狀況,然后仔細審查各類”資產評估申報表”,檢查有無填項不全、錯填、資產項目不明確等情況,并根據經驗及掌握的有關資料,檢查”資產評估申報表”有無漏項等,同時反饋給被評估單位對”資產評估申報表”進行完善
(三)實施現場清查及現場調查14年7月11日至14年7月15日,評估人員抵達現場,指導被評估單位自行清查資產并填寫資產清查明細表
聽取委托方及被評估單位有關人員對企業情況以及待評估資產歷史狀況和現狀進行較為詳細的介紹,查閱有關會計賬表,根據被評估單位提供的資產清查評估明細表,進行賬賬、賬表、賬實核對,避免重復和遺漏,對被評估單位提供的法律性文件與會計記錄及相關資料進行驗證審核
現場工作期間主要完成了以下工作完善資產評估明細表;與企業管理層、財務部門、市場銷售部門、資產管理部門等進行訪談、了解有關企業管理、財務狀況、銷售情況和資產管理使用情況;分析企業的生產收入及各年費用的變化情況;收集資料;現場勘察,主要對車輛及電子設備進行現場勘察
2、影響資產清查核實的事項及處理方法本次資產清查,沒有發現影響資產核實的事項
3、資產清查核實結論經本次清查核實,資產核實結果與被評估單位的賬面記錄相一致
納入評估范圍內的資產產權清晰,權屬證明文件齊全
沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司8說明五資產基礎法評估技術說明1、流動資產評估技術說明(一)評估范圍納入本次評估范圍流動資產包括貨幣資金、應收票據、應收賬款、預付賬款、其他應收款、存貨和其他流動資產
具體情況如下表所示金額單位人民幣元科目名稱賬面價值貨幣資金21,844,292
13應收票據216,000
00應收賬款4,654,059
67預付款項292,579
其他應收款3,585,829
58存貨10,252,011
71其他流動資產823,655
94流動資產合計41,668,428
23(二)核實過程1、進行總賬、明細賬、會計報表及清查評估明細表的核對;根據被評估單位提供的流動資產評估申報明細表,首先與被評估單位的資產負債表相應科目核對使總金額相符;然后與被評估單位的流動資產明細賬、臺賬核對使明細金額及內容相符
2、進行原始憑證的查驗、監盤、函證等核實工作;評估人員和被評估單位相關人員共同核對了部分流動資產原始記賬憑證;對評估基準日申報的現金進行了盤點,填寫了”現金盤點表”;對存貨進行了抽盤,填寫了”存貨盤點表”;對大額、重要的流動資產發函核實等工作
3、收集與評估有關的產權、法律法規文件、市場資料;評估人員收集了評估基準日的銀行對賬單、采購合同與發票、銷售合同與發票、存貨出入庫單,以及部分記賬憑證等評估相關資料;向被評估單位相關人員詢問存貨相關的市場信息;詢問產品銷售信用政策、客戶構成及資信情況、歷史年度應收款項的回收情況、壞賬準備計提的政策等
4、經上述核實,根據核實后結果選用適當的評估方法并撰寫評估說明
(三)評估方法1、貨幣資金貨幣資金包括現金、銀行存款和其他貨幣資金
沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司9(1)現金賬面值為19,751
61元,核算內容為上海天道啟科電子有限公司財務部出納保管的現金,幣種為人民幣
本次評估采用倒推法核實基準日現金的賬面值,在核對現金日記賬、總賬的基礎上對企業的現金進行監盤;以盤點日的經核實的金額,加上評估基準日至盤點日支出現金金額,減評估基準日至盤點日收入現金金額作為評估基準日實有金額
經核實,評估基準日實有金額與評估基準日賬面金額一致,則以核實的賬面金額作為評估值
經上述評定估算程序,得出評估結論現金的評估值為19,751
61元
(2)銀行存款賬面值為11,7,011
33元,核算內容為企業在農業銀行肇嘉浜路支行、上海銀行白玉支行、工商銀行上海分行、民生銀行西南支行等銀行開設的賬戶,幣種為人民幣,共計8個賬戶
本次評估采用發送函證、收集對賬單和余額調節表等方式逐戶核實基準日銀行存款的賬面值及未達賬項
未達賬項不影響企業的凈資產,則確認該賬戶的銀行存款數;如未達賬項影響企業的凈資產,則對銀行存款賬戶進行調整
經核實,未發現影響凈資產價值的重大未達賬項,且被評估單位申報的各戶存款的開戶行名稱、賬號等內容均屬實
故銀行存款以核實后的賬面價值作為評估值
經上述評定估算程序,得出評估結論銀行存款的評估值為11,7,011
33元
(3)其他貨幣資金賬面值為10,104,529
19元,核算內容為企業在農業銀行肇嘉浜路支行、興業銀行華山支行、民生銀行西南支行等銀行開設的理財定期存款賬戶,幣種為人民幣,共計3個賬戶
本次評估采用發送函證、收集對賬單和余額調節表等方式逐戶核實基準日其他貨幣資金的賬面值及未達賬項
未達賬項不影響企業的凈資產,則確認該賬戶的其他貨幣資金;如未達賬項影響企業的凈資產,則對其他貨資金賬戶進行調整
經核實,未發現影響凈資產價值的重大未達賬項,且被評估單位申報的各戶存款的開戶行名稱、賬號等內容均屬實
故其他貨幣資金以核實后的賬面價值作為評估值
經上述評定估算程序,得出評估結論銀行存款的評估值為10,104,529
19元
沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司102、應收票據賬面值216,000
00元,核算內容為無息票據,共計3筆
評估人員查閱了應收票據備查簿,核對結算對象、票據種類、出票日、到期日、票面利率等情況;對截止評估現場調查日尚存的庫存票據進行實地盤點;對期后已到期承兌和已背書轉讓的票據,檢查相關原始憑證
對于可收回的票據以可回收的金額確定評估值
經核實,未發現影響該票據到期不能收回的事項,以經核實的賬面值為評估值
經上述評定估算程序,得出評估結論應收票據的評估值為216,000
00元
3、應收賬款應收賬款賬面余額為4,770,249
40元,計提壞賬準備116,189
73元,賬面價值為4,654,059
67元,核算內容主要為應收貨款
評估人員在賬表核實無誤的基礎上,抽查原始憑證、相關業務合同并對部分款項進行函證
根據核實結果以每筆款項可能收回的數額確定評估值;其中對于可能收不回的款項,扣除以賬齡分析法判斷的風險損失后的金額確定為評估值
本次將預計的損失額集中在評估風險損失科目的評估值中反映,賬面”壞賬準備”科目評估為零
具體分析如下(1)賬齡分析法確認風險損失過程及結果①賬齡分析法計算原則及比例為賬齡在半年以內的應收賬款按1%計取;賬齡在半年至一年的應收賬款按其賬面余額的5%計取;賬齡在一至二年的應收賬款按其賬面余額的10%計取;賬齡在二至三年的應收賬款按其賬面余額的30%計取;賬齡在三年至四年的應收賬款按其賬面余額的50%計取;賬齡在四年以上的應收賬款按其賬面余額的100%計取;關聯方之間不計取壞賬損失
②賬齡分析法計算結果金額單位人民幣元賬齡計算基數預計比例風險損失半年以內3,595,613
401%35,956
13半年至一年1,078,3
005%53,916
00一年到兩年77,776
0010%7,777
60四年以上18,540
00100%18,540
00合計7,406,617
60116,189
73沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司11經上述評定估算程序,得出評估結論應收款預計風險損失合計為116,189
73元,應收賬款的評估值為4,654,059
67元
4、預付賬款賬面值為292,579
元,核算內容為預付的貨款
評估人員通過查閱賬表、函證等方法對預付賬款進行核實,根據所能收回的相應貨物形成資產或權利的價值確定評估值
對于能夠收回相應貨物的或權利的,按核實后的賬面值作為評估值
經上述評定估算程序,得出評估結論預付賬款的評估值為292,579

5、其他應收款賬面余額為3,650,803
33元,計提壞賬準備64,973
75元,賬面價值為3,585,829
58元,核算內容為應收的備用金、房租押金及質保金等
評估人員首先進行總賬、明細賬、會計報表及清查評估明細表的核對,評估人員在賬表核實無誤的基礎上,抽查原始憑證、相關業務合同并對部分款項進行函證
按賬齡分析法及個別認定法綜合判斷其他應收款收回的可能性,以預計可收回金額確定評估值
具體分析如下(1)賬齡分析法確認風險損失過程及結果①賬齡分析法計算原則及比例為賬齡在半年以內的應收賬款按1%計取;賬齡在半年至一年的應收賬款按其賬面余額的5%計取;賬齡在一至二年的應收賬款按其賬面余額的10%計取;賬齡在二至三年的應收賬款按其賬面余額的30%計取;賬齡在三年至四年的應收賬款按其賬面余額的50%計取;賬齡在四年以上的應收賬款按其賬面余額的100%計取;關聯方之間不計取壞賬損失
②賬齡分析法計算結果金額單位人民幣元賬齡計算基數預計比例風險損失半年以內2,700,000
001%27,000
00三至四年75,947
5050%37,973
75合計2,775,947
5064,973
75經上述評定估算程序,得出評估結論其他應收款預計風險損失合計為64,973
75元,其他應收賬款的評估值為3,585,829
58元
6、存貨沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司12存貨合計賬面余值為10,252,011
71元,未計提跌價準備,賬面凈額10,252,011
71元,核算內容為產成品(庫存商品),產成品主要為彩色攝像機、高清錄播一體機、遠程攝像機操作切換臺、攝像機控制鍵盤、轉換器等
被評估單位產成品采用實際成本核算,包括采購成本、其他成本等
評估人員向被評估單位調查了解了產成品的銷售模式、供需關系、市場價格信息等
對評估基準日近期的銷售合同進行了抽查
并通過查閱賬表、盤點等方法核實產成品的基準日的實際數量
以產成品完全成本為基礎,根據該產品市場銷售情況決定是否加上適當的利潤
對于正常銷售的產品,根據其出廠銷售價格減去銷售費用、全部稅金和適當數額的稅后凈利潤確定評估值
計算公式為評估值=庫存數量*不含稅出廠單價*[1銷售稅金及附加率銷售費用率營業利潤率*所得稅率營業利潤率*(1所得稅率)*風險折扣率]其中銷售稅金及附加率=稅金及附加銷售收入銷售費用率=銷售費用銷售收入營業利潤率=營業利潤銷售收入一般情況下,對于暢銷的商品不扣除風險折扣;正常銷售產成品適當的利潤扣減率取0
5
產成品銷售價格取被評估單位評估基準日近期的平均售價
案例日立視頻會議用高清攝像機(上海天道啟科資產基礎法評估明細表3951序號1)名稱及規格會議高清錄播一體機(含軟件)HDTK3數量5臺賬面單價18,923
32元臺賬面價值94,616
58元不含稅出廠價21,7
27元臺上海天道啟科14年6月經審計的財務數據及相關指標如下營業收入(元)37,298,163
74銷售稅金及附加(元)198,211
70銷售費用(元)2,765,359
25營業利潤(元)(扣除投資收益)993,851
25營業稅金及附加率0
53%銷售費用率7
41%營業利潤率2
66%所得稅率25%沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司13評估值=庫存數量*不含稅出廠單價*[1銷售稅金及附加率銷售費用率營業利潤率*所得稅率營業利潤率*(1所得稅率)*風險折扣率]=5
00*21,7
27*(10
53%7
41%2
66%*25
00%2
66%*(125
00%)*50%)=5
00*19,170
84=95,854
(元)經上述評定估算程序,得出評估結論產成品的評估值為11,634,477
64元
7、其他流動資產賬面值為823,655
94元,核算內容為房租、網絡光纖費、物業費和保險等
評估人員通過查閱賬表、函證等方法對其他流動資產進行核實并判斷其可回收金額,以可回收的金額確定為評估值
經上述評定估算程序,得出評估結論其他流動資產的評估值為823,655
94元
(四)流動資產評估結果及增減值分析1、評估結果流動資產評估結果匯總表金額單位人民幣元科目名稱賬面價值評估價值增減值增值率%貨幣資金21,844,292
1321,844,292
13應收票據216,000
00216,000
00應收賬款4,654,059
674,654,059
67預付賬款292,579
292,579
其他應收款3,585,829
583,585,829
58存貨10,252,011
7111,634,477
641,382,465
9313
48其他流動資產823,655
94823,655
94流動資產合計41,668,428
2343,050,894
161,382,465
933
322、流動資產評估結果增減值分析流動資產評估值43,050,894
16元,評估增值1,382,465
93元,增值率3
32%,流動資產評估增值是由于產成品評估增值,引起產成品增值的原因是由于企業賬面為原始購置成本,而評估值包含了企業應獲得合理利潤所致
2、長期股權投資評估技術說明(一)評估范圍沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司14本次納入評估范圍的長期股權投資為對上海十條電子有限公司的投資,賬面余額128,564
74元
評估基準日未計提減值準備,長期股權投資概況如下表所示長期股權投資匯總表金額單位人民幣元序號被投資單位名稱投資日期協議投資期限持股比例(%)賬面價值1上海十條電子有限公司09年8月無5%128,564
74合計5%128,564
74減長期股權投資減值準備合計128,564
74(二)核實過程1、根據被評估單位申報的評估明細表,與總賬、明細賬、臺賬核對使金額及內容相符,核對原始記賬憑證等
2、根據長期股權投資的類型、金額等特征收集投資協議、投資章程、驗資報告等評估資料,根據重要性原則,對大額長期股權投資進行函證,核實長期股權投資的真實性;了解長期股權投資的投資日期、持股比例、投資成本、金額等
3、收集被投資企業的審計報告、財務報表等財務信息,了解被評估企業的經營狀況;調查了解長期應收款的賬面原值構成、跌價準備計提方法等相關會計政策與規定
4、經上述核實,根據核實后結果選用適當的評估方法并撰寫評估說明
(三)評估方法經了解被投資單位仍在正常經營,但因投資比率較小,上海天道啟科未能取得上海十條電子有限公司的財務報表等數據,評估人員根據投資協議等相關資料及向企業相關人員了解,以賬面值128,564
74元確認評估值
(五)評估結果及增減值分析1、評估結果長期股權投資評估結果匯總表金額單位人民幣元序號被投資單位名稱賬面價值評估價值增減值增值率%1上海十條電子有限公司128,564
74128,564
74合計128,564
74128,564
74長期股權投資賬面值為128,564
74元,評估值為128,564
74元,無增減值
沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司153、設備類資產評估技術說明(一)評估范圍納入本次評估范圍的設備類資產為車輛和電子設備,具體情況如下表所示金額單位人民幣元編號科目名稱賬面價值原值凈值464固定資產機器設備465固定資產車輛472,510
00466固定資產電子設備1,329,771
872,234
22合計1,802,281
872,234
22(二)資產概況1、資產概況及分布情況設備類資產包括車輛及電子設備,車輛為1輛寶馬小轎車,電子設備主要包括主要包括計算機、服務器、打印機、交換器、飛行箱以及辦公家俱等資產,電子設備類資產分布較分散,多為國內廠家生產
設備類資產分布較分散,品種和數量較多,多為國內廠家生產,大多購置于11年至14年之間,使用正常
上海天道啟科配有專門部門及人員負責設備的管理工作,設備的維護保養、修理制度基本落實,設備維護較好,可以滿足日常生產和使用的需要
2、企業會計政策(1)賬面原值構成運輸設備的賬面原值由車輛購置價、車輛購置稅及牌照費等構成
電子設備的賬面原值由設備購置價、相關稅費、運輸費、裝卸費、安裝費等構成
(2)折舊方法固定資產類別使用年限殘值率%年折舊率%運輸設備45
0023
75電子設備及其他355
0019
0031
67(三)核實過程1、根據被評估單位申報的評估明細表,與總賬、明細賬、臺賬核對使金額及內容相符,核對主要資產的原始記賬憑證等2、查閱設備的相關技術檔案、采購合同等資料;聽取設備管理、操作人員對設備管理使用、實際運行狀況的介紹,在企業有關人士的協同下,對設備進行實沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司16地查看,對重大的設備進行必要的技術勘察,將發現的漏報、重報和錯誤進行糾正
3、對設備的運行環境、運行狀況,設備的維護、保養情況進行現場調研,查看有關設備檔案,并向設備管理人員、技術人員和檢修人員了解設備類資產的維護、大修和使用情況
4、向設備生產廠家、銷售單位詢問設備現行市場價格信息,進行市場調研和收集現價資料
5、經上述核實,根據核實后結果選用適當的評估方法并撰寫評估說明
(四)評估方法1、運輸車輛的評估市場法是將委估車輛與在評估基準日近期有過交易的類似車輛進行比較,對這些類似車輛交易的已知價格作適當的修正,以此估算委估車輛價值的方法
根據替代原則,將委估車輛設定在同一市場中,與具有相同使用價值、區域環境相似,且已經發生了交易的三個類似車輛交易實例加以比較對照,參照該房地產的交易情況、日期、交易地點以及個別因素與使用年期,修正得出委估對象在評估基準日市場價值
市場比較法的計算公式為案例修正價格=案例價格*a*b*c*d*ea=[(交易日期修正)100]b=[100(交易情況修正)]c=[100(交易地點因數修正)]d=[100(個別因數修正)]式中以委估對象為比照基準,分值為100,經過修正得出委估資產基準日的市場價值
具體程序如下(1)選取交易實例根據替代原則,在委估車輛所在的同一地區或同一供求范圍內,選取與委估車輛相類似的車輛交易實例
實例選取的標準是參照物是同形號或類似的已交易車輛;參照物與委估車輛屬同一交易類型;參照物的交易屬于正常交易或可修正為正常交易;參照物為近期(一年內)發生交易的交易案例;參照物的個別因素與委估車輛基本相同,可作比較
(2)進行交易時間修正沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司17參照物的成交時間與委估房地產的交易時間不同,二手車輛的交易價格會有所差異,修正交易時間的差異其對價格的影響
(3)進行市場交易情況修正剔除參照物的交易價格中包含的一些特殊交易因素,如交易雙方的關聯性、急于變現出售或急于購買、交易雙方的特殊偏好等
(4)進行區域因素修正參照物所在交易地點不同,因每個地區的經濟狀況和發展因素不同,成交價會有一定差異,以委估車輛所在地區為標準,以此修正參照物交易價格
(5)進行個別因素的修正以委估車輛的個別因素為標準,如行駛里程、外觀色澤、內部裝修、是否有大修等,修正參照物價格
(7)確定委估車輛價格比較案例修正價格=比較案例的交易價格*(基準日價格指數參照物交易日期價格指數)*(正常交易情況參照物交易情況)*(委估車輛交易區域因素值參照物區交易域因素值)*(委估車輛個別因素值參照物個別因素值)對比較案例的修正價格進行算術平均,計算得出委估資產的評估單價
2、電子設備的評估(1)重置全價的確定本次評估范圍內的電子設備單位價值量較小,不需要安裝、運輸費用較低的小型設備、電子設備,參照現行市場購置的價格確定重置全價
根據財稅[08]170號,自09年1月1日起,增值稅一般納稅人購進或者自制固定資產發生的進項稅額,可根據《中華人民共和國增值稅暫行條例》(國務院令第538號)和《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則》(財政部國家稅務總局令第50號)的有關規定,憑增值稅專用發票、海關進口增值稅專用繳款書和運輸費用結算單據從銷項稅額中抵扣,其進項稅額記入”應交稅金一應交增值稅(進項稅額)”科目
故增值稅進項稅可抵扣金額=購置價1
17*17%+運雜費*7%電子設備的重置成本=購置價增值稅進項稅可抵扣金額(2)設備成新率的確定對電子設備,評估人員采用按年限法確定其成新率
成新率計算公式為成新率=(經濟壽命年限已使用年限)經濟壽命年限*100%沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司18(3)評估值的確定設備評估值=設備重置全價*成新率(五)典型案例【案例一】寶馬轎車(評估明細表465車輛第1項)1、設備概況名稱寶馬轎車牌照號碼滬GA3723規格型號BMW7251AL生產廠家上海德寶汽車服務有限公司購入日期07年12月啟用日期07年12月賬面原值472,510
00元賬面凈值0
00元實體狀態評估人員通過對寶馬轎車的發動機、變速箱、底盤和車身等部位進行檢查、打分,確定其綜合分值為8
0分
2、參照物的選擇評估人員對二手汽車市場進行調研,確定與被估對象較接近(同一生產廠家同系列)的三個參照物,如下表所示
評估對象參照物Ⅰ參照物Ⅱ參照物Ⅲ名稱寶馬寶馬寶馬交易價格17,100017,500018,0000規格型號BMW7251ALBMW7251ALBMW7251AL報價時間14年6月14年4月14年6月交易情況正常交易正常交易正常交易交易地區上海南京上海實體狀態(綜合分值)外觀色澤好、未發生大事故、車內裝修中高檔,綜合分值8
5外觀色澤好、發生過輕微碰撞、車內裝修中高檔,綜合分值8
0外觀色澤較好,有小瑕疵、發生過輕微碰撞、車內裝修中等綜合分值7
5啟用日期07年1月08年4月08年10月從上表中看出,三個參照物在交易情況方面與評估對象相同,故此因素不需要調整
3、通過比較,確定比較因素,并進行量化調整,調整情況見下表比較因素待估車輛參照物Ⅰ參照物Ⅱ參照物Ⅲ成交價格17,100017,500018,0000型號因素100100100100成交日期修正100100100100交易情況100100100100地域因素10010098100實體狀態因素10010210098役齡因素100100101102沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司194、計算評估值(如下表所示)比較因素待估車輛參照物Ⅰ參照物Ⅱ參照物Ⅲ成交價格17,100017,500018,0000型號因素調整系數1111成交日期修正指數100111交易情況100111地域因素調整系數10010
981實體狀態因素調整系數1001
0210
98役齡因素調整系數10011
011
02比準價格17,4417,321517,9928評估單價17,6000(千位取整)經上述計算,該寶馬車的的比準評估單價=176,000
00(元)評估人員通過網絡查詢基準日上海牌照拍賣均價為7,4000元,故本次評估上海天道啟科的寶馬轎車評估值為250,000元
【案例二】聯想筆記本電腦(電子設備評估明細表序號198)設備名稱聯想筆記本電腦規格型號ThinkpadE3生產廠家聯想集團存放地點上海天道啟科辦公地點(肇嘉浜路333號14室)購置日期13年11月啟用日期13年11月賬面原值4,101
71元賬面凈值3,144
67元1、設備概況、特點及參數(1)聯想筆記本電腦用途該筆記本電腦主要用途為企業員工管理辦公等工作使用
(2)聯想筆記本電腦的主要特點系統設計先進合理,顯示效果穩定,使用維護方便
(3)主要技術參數屏幕尺寸o13
3英寸1366x768CPU型號oIntel酷睿i52450MCPU主頻2
5GHz內存容量2GBDDR31333MHz沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司硬盤容量3GB5400
顯卡芯片oAMDRadeonHD6630M操作系統Windows7HomeBasic攝像頭集成攝像截止評估基準日,該筆記本電腦使用年限較短,評估人員經現場調查了解后認為由于該設備運行時間較短,使用者又重視維護、保養,使之各部件均處于完好的工作狀態,各項性能均可達到出廠設計要求,機件完整,運行狀況正常,可滿足使用需要
2、重置全價的確定(1)委估聯想筆記本電腦購置價經向生產廠家聯想產品電子上海的銷售商咨詢,綜合確定其設備基準日購置價為4,800
00元(含稅)
依據財政部國家稅務總局(財稅〔08〕170號)《關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知》,購進筆記本電腦的進項稅額,可根據國務院令第538號和財政部國家稅務總局令第50號文的有關規定,從銷項稅額中抵扣
該筆記本電腦購置增值稅率為17%;可抵扣增值稅進項稅額=設備購置價1
17*17%=4,800
001
17*17%=700
00元(取整)(2)重置全價重置全價=購置價可抵扣增值稅進項稅額=4,800
00700
00=4,100
00元
3、綜合成新率的確定該設備已使用7個月,依據《資產評估常用數據與參考手冊》(第二版)確定該筆記本電腦的經濟使用年限為5年(60個月),根據年限法確定其成新率綜合成新率=(經濟壽命年限已使用年限)經濟壽命年限*100%=(607)60*100%=88%(取整)4、評估值的確定沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司21評估值=重置全價*綜合成新率=4,100
00*88%=3,608
00元(六)評估結果及增減值分析1、評估結果設備類評估結果匯總表金額單位人民幣元科目名稱賬面價值評估價值增值率%原值凈值原值凈值原值凈值車輛472,510
00250,000
00250,000
0047
09電子設備1,329,771
872,234
221,076,875
24556,926
0019
02152
88設備類合計1,802,281
872,234
221,326,875
24806,926
0026
38266
392、增減值分析固定資產評估增值主要是由于運輸設備及電子設備賬面凈值評估增值
車輛凈值評估增值是由于企業賬面凈值為已計提完折舊后的零值,因納入評估范圍的車輛維護狀況較好并尚可正常使用,因此導致評估值高于賬面凈值
電子設備類資產評估原值減值的原因是由于電子技術制造水平提高,部分電子設備市場價格有所下降,引起凈值評估增值是由于評估采用的經濟壽命年限長于企業采用的會計折舊年限所致
4、長期待攤費用(一)資產概況納入本次評估范圍的長期待攤費用賬面值為50,980
00元,核算內容為辦公室及倉庫的裝修費,明細如下金額單位人民幣元序號內容原始發生額(元)形成日期攤銷期(月)賬面值(元)1廣州辦公室裝修費15,980
00145136
0015,092
002上海倉庫裝修費38,000
00145136
0035,888
00合計53,980
00————50,980
00(二)核實過程1、根據被評估單位提供的評估明細表,與總賬、明細賬、臺賬核對使金額及內容相符;核對主要資產的原始記賬憑證等
沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司222、向被評估單位調查了解長期待攤費用的原始發生額、發生日期以及形成資產權利情況等;調查了解長期待攤費用賬面原值構成、攤銷方式等相關會計政策與規定
3、經上述核實,根據核實后結果進行評估并撰寫評估說明
(三)評估方法評估人員根據核查內容,對長期待攤費用尚存受益及受益期進行分析,以可形成新資產和權利情況,根據尚存受益期計算評估值
具體評估方法如下本次評估涉及的長期待攤費用主要為房屋裝修費用,評估人員根據各長期待攤費用構成內容,對長期待攤費用尚存受益及受益期進行分析,以清查核實后的賬面數確定評估值
(四)評估結果及增減值分析經以上分析,長期待攤費用的評估結果為50,980
00元,無增減值
5、遞延所得稅資產評估技術說明納入本次評估范圍的遞延所得稅資產賬面值為45,290
87元,核算內容為計提應收賬款及其他應收賬款壞賬準備形成的企業所得稅差異
評估人員就差異產生的原因、形成過程進行調查和了解,核實該差異在確定未來收回資產或清償負債期間的應納稅所得額時,是否將導致產生可抵扣金額,核實核算的金額是否符合企業會計制度及稅法相關規定,在此基礎上按核實后賬面價值確定評估值
經上述評定估算程序,得出評估結論遞延所得稅資產的評估值為45,290
87元
6、流動負債評估技術說明(一)評估范圍納入本次評估范圍的流動負債包括短期借款、應付賬款、預收款項、應付職工薪酬、應交稅費和其他應付款,具體情況如下所示流動負債匯總表金額單位人民幣元科目名稱賬面價值短期借款3,000,000
00應付賬款3,848,982
47預收賬款1,845,577
99沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司23應付職工薪酬435,000
07應交稅費1,631,462
25其他應付款432,934
03流動負債合計11,193,956
81(二)核實過程1、根據被評估單位申報的評估明細表,與總賬、明細賬、臺賬核對使金額及內容相符,核對大額流動負債的原始記賬憑證等
2、根據各類流動負債的典型特征收集評估基準日的借款合同、采購合同與發票、職工薪酬制度、稅收證明等評估相關資料
3、被評估單位相關人員調查了解銀行授信情況與借款情況;調查了解負擔的稅種、稅率與納稅制度情況;調查了解員工構成與職工薪酬制度情況等
4、經上述核實,根據核實后結果進行評估并撰寫評估說明
(三)評估方法1、短期借款賬面值為3,000,000
00元,核算內容為被評估單位向上海銀行股份有限公司徐匯支行等借入的期限在1年以下的借款
評估人員進行總賬、明細賬、會計報表及評估明細表核對,并通過對各筆短期借款進行函證、查閱各筆短期借款的借款合同及相關擔保合同、評估基準日貸款對賬單、評估基準日最近一期的結息證明等方法,逐筆核對借款金額、借款期限和借款利率,確定評估目的實現后被評估單位對短期借款實際需要承擔的負債金額,以此作為評估值
經上述評定估算程序,得出評估結論短期借款的評估值為3,000,000
00元
2、應付賬款賬面值為3,848,982
47元,核算內容為被評估單位應付供貨商的貨款
評估人員進行總賬、明細賬、會計報表及評估明細表核對,并根據重要性原則,通過函證、查閱合同等方式對大額應付款進行核實,分析評估目的實現后被評估單位對應付賬款實際需要承擔的負債金額,以此作為評估值
經上述評定估算程序,得出評估結論應付賬款的評估值為3,848,982
47元
3、預收賬款賬面值為1,845,577
99元,核算內容為被評估單位預收的貨款
評估人員進行總賬、明細賬、會計報表及評估明細表核對,向被評估單位了解預收賬款的形成原因,并根據重要性原則,采用函證、查閱合同等方式對大額沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司24預收款項進行核實,分析評估目的實現后被評估單位對預收賬款實際需要承擔的負債金額,以此作為評估值
經上述評定估算程序,得出評估結論預收賬款的評估值為1,845,577
99元
4、應付職工薪酬賬面值為435,000
07元,核算內容為被評估單位應付未付的工資、獎金、津貼和補貼、醫療保險費
評估人員進行總賬、明細賬、會計報表及評估明細表核對,并向被評估單位了解企業工資福利政策及職工構成;查閱有關的工資計算表、計提憑證和賬簿記錄,核實相關計提、發放情況符合相關政策;以核實的賬面值作為評估值
經上述評定估算程序,得出評估結論應付職工薪酬的評估值為435,000
07元
5、應交稅費賬面值為1,631,462
25元,核算內容為被評估單位根據稅法規定預提的稅項,核算內容為企業所得稅、增值稅、城建稅、個人所得稅等
評估人員進行總賬、明細賬、會計報表及評估明細表核對,并向被評估單位了解企業納稅的基本情況,是否享受稅收的優惠政策;核實稅款的計提和繳納情況;以核實后的賬面值作為評估值
經上述評定估算程序,得出評估結論應交稅費的評估值為1,631,462
25元
6、其他應付款賬面值為432,934
03元,核算內容為備用金、房租、社保公積金、往來款等
評估人員進行總賬、明細賬、會計報表及評估明細表核對,并根據重要性原則采用函證、查閱合同等方式對大額應付款進行核實,分析評估目的實現后被評估單位對其他應付賬款實際需要承擔的負債金額,以此作為評估值
經上述評定估算程序,得出評估結論其他應付款的評估值為432,934
03元
(四)評估結果及增減值分析1、評估結果流動負債評估結果匯總表金額單位人民幣元科目名稱賬面價值評估值增值率%短期借款3,000,000
0040,317,050
00應付賬款3,848,982
47276,613
68預收賬款1,845,577
991,845,577
99應付職工薪酬435,000
07435,000
07應交稅費1,631,462
251,631,462
25沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司25科目名稱賬面價值評估值增值率%其他應付款432,934
03432,934
03流動負債合計11,193,956
8111,193,956
812、增減值分析經實施上述評定估算程序后,流動負債于評估基準日14年6月30日的賬面價值為11,193,956
81元,評估價值為11,193,956
81元,無評估增減值
沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司26說明六收益法評估技術說明1、被評估單位簡介(一)被評估單位概況公司名稱上海天道啟科電子有限公司注冊地址肇嘉浜路333號14室注冊號310104000382740注冊資本人民幣壹仟零捌拾萬元實收資本人民幣壹仟零捌拾萬元法定代表人狄金山企業性質有限責任公司(國內合資)經營范圍計算機軟件及電子產品的開發、銷售;系統集成安裝、調試、維修,自有設備租賃(不得從事金融租賃),多媒體系統專業領域內的技術開發、技術服務、技術咨詢、技術轉讓
(涉及行政許可的,憑許可證經營)
被評估單位歷史沿革上海天道啟科成立于05年1月12日,初始注冊資本0萬元,其中狄金山出資60萬元,周洲出資100萬元,張忠出資40萬元
已經湖南公眾會計師事務所有限公司以”湘公會司驗字[04]第313號”驗資報告予以驗證
07年5月18日上海天道啟科臨時股東會決議通過,同意張忠將其持有的天道啟科40萬元的股份分別轉讓給梁建容25萬股、姜珊15萬股
10年8月30日,上海天道啟科通過未分配利潤及盈余公積轉增資本、現金增資的股東會決議,新增注冊資本880萬元,此次變更后的注冊資本為1,080萬元,其中周洲原出資100萬元,未分配利潤及盈余公積轉增3,789,292
00元,增資后周洲出資總額為4,789,292
00元,占增資后注冊資本的44
35%;狄金山原出資60萬元,本次未分配利潤及盈余公積轉增資本2,273,575
00元,現金增資366,425
00元,增資后狄金山出資總金額為324萬元,占增資后注冊資本的30%;梁建容原出資25萬元,本次未分配利潤及盈余公積轉增資本947,323
00元,增資后梁建榮出資總金額為1,197,323
00,占增資后注冊資本的11
09%;姜珊原出資15萬元,本次未分配利潤及盈余公積轉增568,394
00元,增資后姜珊出資總額為718,394
00元,占增資后注冊資本的6
65%;劉甜本次現金出資610,708
00元,占增資后注冊資本的5
65%;付翔本次現金出資129,389
00元,占增資后注冊資本的1
%;李霄本次以現金275,000
00元溢價認繳114,894股,占增資后注冊資本的1
06%,溢價部分160,106
00元作為資本沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司27公積
上述增資已經上海金信會計師事務所以”上金內驗資[10]054號”驗資報告予以驗證
10年8月30日上海天道啟科同時通過股權轉讓的股東會決議,股權轉讓后的股權結構為金額單位人民幣萬元投資方認繳出資實繳出資額出資比例(%)狄金山324
00324
0030
00周洲270
00270
0025
00劉甜270
00270
0025
00梁建容32
1732
172
98姜珊22
9822
982
13陶進22
9822
982
13付翔22
9822
982
13余莉22
9822
982
13闞菲22
9822
982
13于立春22
9822
982
13柳暢11
4911
491
06吳家佳11
4911
491
06蔣政育11
4911
491
06李霄11
4911
491
06合計1,080
001,080
00100
0011年8月30日股東會決議通過,同意劉甜、柳暢將持有的上海天道啟科股份轉讓給周洲,股權轉讓后周洲出資金額為551
49萬元,占注冊資本的比例為51
06%;11年11月股東會決議通過,同意周洲將其持有的上海天道啟科股份轉讓給北京天創盛世數碼科技有限公司,李霄將其持有的上海天道啟科股份分別轉讓給姚輝、曹新躍、嚴海滿
經上述股權轉讓后的股權結構如下金額單位人民幣萬元投資方認繳出資實繳出資額出資比例(%)北京天創盛世數碼科技有限公司551
49551
4951
06狄金山324
00324
0030
00梁建容32
1732
172
98姜珊22
9822
982
13陶進22
9822
982
13付翔22
9822
982
13余莉22
9822
982
13闞菲22
9822
982
13沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司28投資方認繳出資實繳出資額出資比例(%)于立春22
9822
982
13吳家佳11
4911
491
06蔣政育11
4911
491
06姚輝5
745
740
53曹新躍2
872
870
27嚴海滿2
872
870
27合計1,080
001,080
00100
0012年7月30日股東會決議通過,同意狄金山將其持有的上海天道啟科5%的股權轉讓給姜珊,股權轉讓后姜珊出資金額為76
98萬元,占注冊資本的比例為7
13%;12年8月30日股東會決議通過,同意狄金山將其持有的上海天道啟科25%的股權轉讓給北京天創盛世數碼科技有限公司,股權轉讓后北京天創盛世數碼科技有限公司資金額821
49萬元,占注冊資本的比例為76
06%
經上述股權轉讓后的股權結構如下金額單位人民幣萬元股東姓名或名稱認繳出資實繳出資額出資比例(%)北京天創盛世數碼科技有限公司821
49821
4976
06梁建容32
1732
172
98姜珊76
9876
987
13陶進22
9822
982
13付翔22
9822
982
13余莉22
9822
982
13闞菲22
9822
982
13于立春22
9822
982
13吳家佳11
4911
491
06蔣政育11
4911
491
06姚輝5
745
740
53曹新躍2
872
870
265嚴海滿2
872
870
265合計1,080
001,080
00100
00被評估單位長期股權投資情況上海天道啟科共有1家長期股權投資,具體情況如下金額單位人民幣元序號被投資單位名稱投資日期持股比例(%)賬面價值1上海十條電子有限公司09年8月5%128,564
74合計128,564
74沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司29(二)被評估單位的主營業務上海天道啟科主業務主要是分銷攝影機及投影機,業務穩定
(三)被評估單位近年經營情況隨著視音頻產品及電子信息行業領域的迅速崛起,上海天道啟科已成為影響力較大的專業視聽產品分銷平臺
11年更提出打造ipav網絡視聽行業應用的服務和運營平臺戰略
06年,上海天道啟科成功入選《中國企業家》雜志評選的年度”21世紀未來之星”最具成長性的新興企業100強
在通過ISO9001認證后,上海天道啟科開發的IPAV數字庭審管理軟件榮獲”上海市高新技術成果轉化項目”和”上海市重點新產品”殊榮,所開發的會議攝像聯動獲得國家專利
13年,被上海多媒體行業協會評為10大行業創新企業
作為世界多家知名品牌的總代和核心合作伙伴,天道啟科為客戶提供一流的視音頻設備,包括SONY(索尼)會議攝像、JVCLCD(JVC,品牌名)、PanasonicPDP、SamsungLCD(三星發光二極管)、NECLCD(NEC,品牌名)、BarcoLCD(Barco,品牌名)窄邊拼接、Optics(視頻)、康姆通光纖傳輸和轉換產品等,以及視頻會議室多媒體解決方案、法院、教育、醫療、廣電多行業系統應用方案等服務
經營狀況良好
(四)被評估單位的管理制度截至評估基準日,上海天道啟科共有職工76名,90%以上員工為大專學歷及以上,團隊年輕有活力
公司理念專注專業、以人為本、客戶至上,上海天道啟科將自始至終地在專業領域不斷開拓和創新,以行業應用為基礎打造網絡視聽行業應用的產品和服務平臺,為客戶創造價值
2、被評估單位經營、資產、財務分析(一)企業近年歷史數據分析近三年資產負債表金額單位人民幣萬元項目11年12月31日12年12月31日13年12月31日14年6月30日1、流動資產合計4,119
805,645
485,454
134,166
84貨幣資金1,4
103,135
282,536
662,184
43交易性金融資產應收票據80
05411
3557
21
60應收賬款734
45948
05590
59465
41應收股利應收利息預付賬款745
85106
4739
0429
26沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司30項目11年12月31日12年12月31日13年12月31日14年6月30日其它應收款57
7557
291,155
25358
58存貨1,267
39950
48978
051,025
一年內到期的非流動資產其它流動資產30
2136
5697
3482
372、非流動資產合計106
6372
8844
6444
51可供出售金融資產持有至到期投資長期股權投資12
8612
8612
8612
86投資性房地產長期應收款固定資產84
6350
5828
4522
02在建工程無形資產開發支出商譽長期待攤費用7
036
725
10遞延所得稅資產2
122
723
344
53其他非流動資產3、資產總計4,226
435,718
365,498
774,211
354、流動負債合計1,636
941,570
322,525
911,119
40短期借款300
00300
00交易性金融負債應付票據應付賬款466
81244
45501
37384
90預收賬款8
22282
0367
85184
56其它應付款70
0965
0390
2543
29應付職工薪酬52
0088
29112
0043
50應交稅費227
81890
52374
44163
15應付股利(利潤)1,080
00應付利息一年內到期的非流動負債其他流動負債預計負債(一年內到期)遞延收益(一年內到期)5、非流動負債合計10、負債合計1,636
941,570
322,525
911,119
40十1、所有者權益2,589
494,148
042,972
863,091
95近三年利潤表金額單位人民幣萬元項目11年12年13年14年16月營業收入14,669
1418,753
8111,849
373,729
82營業成本11,537
1614,736
779,613
843,004
02營業稅金及附加56
83113
9714
1719
82銷售費用397
27656
00814
93276
54管理費用1,288
301,234
97959
53333
29財務費用1
552
7015
588
00沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司31資產減值損失8
472
432
454
77公允價值變動收益0
000
000
000
00投資收益0
000
000
000
00營業利潤1,382
662,006
96460
0399
39營業外收入21
8985
48160
100
58營業外支出0
180
1
580
28利潤總額1,404
382,092
25618
5599
68所得稅352
16533
70173
7319
41凈利潤1,052
221,558
55444
82119
09歷史年度各項財務指標分析表項目年度11年12年13年14年16月1、資產負債結構分析流動資產總資產97
48%98
73%99
19%98
94%非流動資產總資產2
52%1
27%0
81%1
06%流動負債總負債100
00%100
00%100
00%100
00%非流動負責總負債2、償債能力分析流動比率2
523
602
163
72速動比率1
742
991
772
81資產負債率38
73%27
46%45
94%26
58%3、運營能力分析應收賬款周轉率(次)10
8010
8011
8013
10存貨周轉率(次)9
1015
509
832
93總資產周轉率(次)3
473
282
150
894、盈利能力分析凈資產收益率(%)40
63%37
57%14
96%3
85%總資產報酬率(%)33
19%36
64%10
97%2
18%產品銷售利潤率(%)9
43%10
70%3
88%2
66%成本費用利潤率(%)10
58%12
50%5
43%2
75%5、成長能力分析銷售收入增長率61
56%27
85%36
82%凈利潤增長率130
06%48
12%71
46%1、資產負債結構分析從歷史數據看企業流動資產占總資產比例很大,負債全部是流動負債
這與企業的業務類型有關,上海天道啟科做為攝影機、投影機等電子元器件的分銷平臺,流動資產占比大較正常
上述數據表明企業近期可以用來償還債務的能力較強,流動率大,說明企業成本收回比較快,流動資產所占的比例高,說明企業資產的流動性較強,風險較小
2、償債能力分析沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司32從歷史數據看企業流動比率大于2、速動比率小于1,有一定的波動,速動比率理想狀態是在1左右,企業本身的數據說明企業短期償債能力較弱,說明企業短期可以變現的流動資產不足以償還流動負債,企業短期還款壓力較大
3、營運能力分析應收賬款周轉率歷史年度呈增長趨勢,說明應收賬款周轉天數在變短,應收賬款周轉效率在提高;總資產周轉率近三年呈上升趨勢,說明企業全部資產的經營質量和利用效率在提升,資產營運能力在增強
4、盈利能力分析企業凈資產收益率11年13年呈下降趨勢,說明企業整體的收益水平在減弱,投資帶來的收益效果在逐漸的減弱
銷售利潤率和成本費用利潤率13年較以前年度下降較大,說明企業同樣的收入獲得的利潤在減少,企業投入同樣的成本費用獲取的利潤在降低;總資產報酬率反映了企業全部資產獲取收益的水平,全面反映了企業的獲利能力和投入產出狀況,13年總資產報酬率較歷史年度有較大的下降幅度,說明企業資產獲得報酬的能力在減弱
上海天道啟科是專業視聽領域最具影響力的企業,擁有較大的銷售渠道優勢,企業預計自15年起會好轉
5、成長能力分析1112年企業銷售收入增長率增長較快,說明企業收入增長的幅度在提升,13年有所下降,原因同盈利能力分析,13年收入、利潤較12年都有所下降,上海天道啟科是專業視聽領域最具影響力的企業,擁有較大的銷售渠道優勢,根據現有的市場狀況及企業的規劃,自15年起在上一年的基礎上會逐步好轉,每年將保持一定的增幅
(二)收益預測基礎1、本次評估以被評估企業11年—14年6月30日經審計審定后的損益表為基礎進行未來收益預測,11年度、12年度的會計報表均經中瑞岳華會計師事務所(特殊普通合伙)審計,均發表了標準無保留意見審計報告;13年、14年6月30日會計報表均經瑞華會計師事務所(特殊普通合伙)審計,均發表了標準無保留意見審計報告
2、對企業未來的收入、成本、費用等財務數據的預測,是以企業歷史年度經營業績為基礎,遵循我國現行的有關法律、法規,根據國家宏觀政策、國家及地區的宏觀經濟狀況、全球及中國大陸相關行業的發展和規劃情況,結合企業發展規劃和經營計劃、優勢、劣勢、機遇、風險等,尤其是企業所面臨的市場環境和未來的發展前景及潛力,經過綜合分析進行的
沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司333、對于與企業經營無固定關聯的非正常和偶然的收入和支出,本次采用收益法評估時未進行預測
3、評估假設(一)特殊性假設1、假設評估基準日后被評估單位采用的會計政策和編寫本評估報告時所采用的會計政策在重要方面保持一致;2、假設評估基準日后被評估單位在現有管理方式和管理水平的基礎上,經營范圍、方式與目前保持一致;3、本次評估假設被評估單位年終取得現金流;4、假設評估基準日后被評估單位的產品或服務保持目前的市場競爭態勢;5、假設評估基準日后被評估單位的研發能力和技術先進性保持目前的水平
(二)一般性假設1、假設評估基準日后被評估單位持續經營;2、假設評估基準日后被評估單位所處國家和地區的政治、經濟和社會環境無重大變化;3、假設評估基準日后國家宏觀經濟政策、產業政策和區域發展政策無重大變化;4、假設和被評估單位相關的利率、匯率、賦稅基準及稅率、政策性征收費用等評估基準日后不發生重大變化;5、假設評估基準日后被評估單位的管理層是負責的、穩定的,且有能力擔當其職務;6、假設被評估單位完全遵守所有相關的法律法規;7、假設評估基準日后無不可抗力對被評估單位造成重大不利影響
4、影響評估價值的因素分析(一)宏觀因素分析1、國際經濟形勢(1)世界經濟延續緩慢增長態勢14年,世界經濟增長情況好于13年,增長格局逐步由新興經濟體主導轉變為發達經濟體主導,國際貨幣基金組織預測世界總產出13年增長2
9%,14年增長3
6%,提高0
7個百分點
一是美、歐、日等發達國家經濟延續復蘇態勢
美國沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司34實施產業結構升級、出口倍增計劃、頁巖氣革命、綠色發展等眾多刺激經濟增長、改善經濟結構的戰略措施,宏觀經濟逐步走出低谷,房地產市場明顯好轉、私人消費增長回升,社會消費與投資信心增強,14年經濟增長有延續復蘇勢頭,總體形勢好于13年
歐洲主權債務危機有所緩解,德國經濟增長強勁帶動整個歐元區向好,國際資本回流歐洲市場,出口競爭力回升,14年歐元區經濟有望實現微弱增長
日本經濟在安倍經濟學刺激下,仍將保持溫和增長態勢
二是新興經濟體增長動能疲弱
當前金磚四國經濟增長出現分化,資源型國家增長遲緩,大部分新興經濟體結構性矛盾突出
14年在增長放緩、資本外流和本幣貶值三者疊加下,部分新興國家金融乃至實體經濟可能出現危機,成為世界經濟中的不穩定因素
三是影響全球經濟穩定的不確定因素仍然存在
縱觀世界經濟,發達國家新的增長動力尚不明朗,美國等國家貨幣政策存在退出可能,世界貿易投資格局變化方向不確定,全球債務風險沒有完全得到解決,區域動蕩給世界經濟帶來不穩定性
國際環境整體有利于中國經濟穩步運行,但新興經濟體減速將對外需造成一定沖擊
2、國內經濟形勢經國家統計局初步核算,14年上半年國內生產總值269044億元,按可比價格計算,同比增長7
4%
分季度看,一季度同比增長7
4%,二季度增長7
5%
分產業看,第一產業增加值19812億元,同比增長3
9%;第二產業增加值123871億元,增長7
4%;第三產業增加值125361億元,增長8
0%
從環比看,14年二季度國內生產總值增長2
0%
(1)農業生產形勢較好全國夏糧總產量13660萬噸,比13年增加475萬噸,增長3
6%
夏收油菜籽產量1376萬噸,比13年增加34萬噸,增長2
5%
上半年,豬牛羊禽肉產量4003萬噸,同比增長1
7%,其中豬肉產量2705萬噸,增長3
0%
(2)工業生產增長平穩14年上半年,全國規模以上工業增加值按可比價格計算同比增長8
8%,增幅比一季度加快0
1個百分點
分經濟類型看,國有及國有控股企業增加值同比增長5
5%,集體企業增長3
2%,股份制企業增長10
2%,外商及港澳臺商投資企業增長7
4%
分三大門類看,采礦業增加值同比增長4
6%,制造業增長9
9%,電力、熱力、燃氣及水生產和供應業增長4
4%
分地區看,東部地區增加值同比增長8
4%,中部地區增長8
8%,西部地區增長10
8%
分產品看,464種產品中有346種產品產量同比增長
上半年規模以上工業企業產銷率達到97
5%,與13年同期持平
規模以上工業企業實現出口交貨值56143億元,同比增長5
3%
6月份,規模以上工業增加值同比增長9
2%,增幅比前兩個月提高,環比增長0
77%
沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司3515月份,全國規模以上工業企業實現利潤22764億元,同比增長9
8%,其中,主營活動利潤21388億元,增長9
1%
規模以上工業企業每百元主營業務收入中的成本為85
9元,主營業務收入利潤率為5
47%
(3)固定資產投資增速高位放緩14年上半年,固定資產投資(不含農戶)212770億元,同比名義增長17
3%(扣除價格因素實際增長16
3%),增幅比一季度回落0
3個百分點
其中,國有及國有控股投資65667億元,增長14
8%;民間投資138607億元,增長
1%,占全部投資的比重為65
1%
分地區看,東部地區投資同比增長16
3%,中部地區增長19
2%,西部地區增長18
6%
分產業看,第一產業投資48億元,同比增長24
1%;第二產業投資89186億元,增長14
3%;第三產業投資118764億元,增長19
5%
從到位資金情況看,上半年到位資金246051億元,同比增長13
2%
其中,國家預算資金增長15
5%,國內貸款增長12
9%,自籌資金增長16
7%,利用外資下降8
3%
上半年新開工項目計劃總投資196843億元,同比增長13
6%
從環比看,6月份固定資產投資(不含農戶)增長1
45%
14年上半年,全國房地產開發投資419億元,同比名義增長14
1%(扣除價格因素實際增長13
1%),增速比一季度回落2
7個百分點,其中住宅投資增長13
7%
房屋新開工面積80126萬平方米,同比下降16
4%,其中住宅新開工面積下降19
8%
全國商品房銷售面積48365萬平方米,同比下降6
0%,其中住宅銷售面積下降7
8%
全國商品房銷售額31133億元,同比下降6
7%,其中住宅銷售額下降9
2%
房地產開發企業土地購置面積14807萬平方米,同比下降5
8%
6月末,全國商品房待售面積54428萬平方米,同比增長24
5%
上半年,房地產開發企業到位資金58913億元,同比增長3
0%
(4)市場銷售穩定增長14年上半年,社會消費品零售總額124199億元,同比名義增長12
1%(扣除價格因素實際增長10
8%),增速比一季度加快0
1個百分點
其中,限額以上單位消費品零售額62102億元,增長9
8%
按經營單位所在地分,城鎮消費品零售額107253億元,同比增長12
0%,鄉村消費品零售額16946億元,增長13
2%
按消費形態分,餐飲收入12989億元,同比增長10
1%,商品零售111210億元,增長12
4%,其中限額以上單位商品零售58329億元,增長10
2%
6月份,社會消費品零售總額同比名義增長12
4%(扣除價格因素實際增長10
7%),環比增長0
96%
14年上半年,全國網上零售額11375億元,同比增長48
3%
其中,限額以上單位網上零售額1819億元,增長56
3%
(5)進出口增速由負轉正14年上半年,進出口總額123919億元人民幣,以美元計價為9億美元,同比增長1
2%(一季度為同比下降1
0%)
其中,出口65113億元人民幣,以美元沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司36計價為10619億美元,增長0
9%;進口58807億元人民幣,以美元計價為9590億美元,增長1
5%
進出口相抵,順差6306億元人民幣,以美元計價為1029億美元
6月份,進出口總額21086億元人民幣,以美元計價為34億美元,同比增長6
4%
其中,出口11513億元人民幣,以美元計價為1868億美元,增長7
2%;進口9573億元人民幣,以美元計價為1552億美元,增長5
5%
(6)居民消費價格基本穩定14年上半年,居民消費價格同比上漲2
3%,漲幅與一季度持平
其中,城市上漲2
3%,農村上漲2
0%
分類別看,食品價格同比上漲3
4%,煙酒及用品下降0
6%,衣著上漲2
3%,家庭設備用品及維修服務上漲1
3%,醫療保健和個人用品上漲1
2%,交通和通信上漲0
1%,娛樂教育文化用品及服務上漲2
3%,居住上漲2
5%
在食品價格中,糧食價格上漲2
9%,油脂價格下降5
3%,豬肉價格下降5
1%,鮮菜價格上漲1
0%
6月份,居民消費價格同比上漲2
3%,環比下降0
1%
上半年,工業生產者出廠價格同比下降1
8%,6月份同比下降1
1%,環比下降0
2%
工業生產者購進價格同比下降2
0%,6月份同比下降1
5%,環比下降0
1%
(7)居民收入繼續增加14年上半年,全國農村居民人均現金收入5396元,同比名義增長12
0%,扣除價格因素實際增長9
8%
全國城鎮居民人均可支配收入14959元,同比名義增長9
6%,扣除價格因素實際增長7
1%
根據城鄉一體化住戶調查,14年上半年全國居民人均可支配收入10025元,同比名義增長10
8%,扣除價格因素實際增長8
3%
全國居民人均可支配收入中位數8780元,同比名義增長13
7%
6月末,農村外出務工勞動力17418萬人,同比增加307萬人,增長1
8%
外出務工勞動力月均收入2733元,增長10
3%
(8)結構調整穩中有進產業結構繼續優化
14年上半年,第三產業增加值占國內生產總值的比重為46
6%,比13年同期提高1
3個百分點,高于第二產業0
6個百分點
內需結構進一步改善
上半年,最終消費支出占國內生產總值比重為52
4%,比13年同期提高0
2個百分點
城鄉居民收入差距進一步縮小
上半年,農村居民人均現金收入實際增長快于城鎮居民人均可支配收入2
7個百分點,城鄉居民人均收入倍差2
77,比13年同期縮小0
06
節能降耗繼續取得新進展
上半年,萬元國內生產總值能耗同比下降4
2%
(9)貨幣信貸平穩增長14年6月末,廣義貨幣(M2)余額1
96萬億元,同比增長14
7%,狹義貨幣(M1)余額34
15萬億元,增長8
9%,流通中貨幣(M0)余額5
70萬億元,增長5
3%
6月末,人民幣貸款余額77
63萬億元,人民幣存款余額113
61萬億元
上半年,新沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司37增人民幣貸款5
74萬億元,同比多增6590億元,新增人民幣存款9
23萬億元,同比多增1354億元
上半年,社會融資規模為10
57萬億元,比13年同期增加4146億元
注以上數據及圖表均來源于國家統計局(二)區域因素分析1、區域經濟現狀分析今年以來,面對錯綜復雜的外部環境,上海堅持穩中求進、改革創新,全面落實國家穩增長、促改革、調結構、惠民生各項政策措施,上半年全市經濟總體保持平穩運行,結構調整進一步推進,質量效益進一步提高,民生保障進一步改善
上半年經濟運行主要呈現以下特點(1)總體經濟增長保持平穩,第三產業比重持續提升初步核算,上半年全市生產總值為10952
64億元,按可比價格計算,比去年同期增長7
1%,增幅同比回落0
6個百分點
其中,第一產業增加值43
56億元,增長3%;第二產業增加值4041
07億元,增長6%;第三產業增加值6868
01億元,增長7
8%
分季度看,一季度增長7%,二季度增長7
2%
上半年第三產業增加值占全市生產總值的比重達到62
7%,比去年同期提高1個百分點
從主要行業看,上半年工業增加值為3676
7億元,比去年同期增長6
3%,增幅同比提高1
6個百分點;批發和零售業增加值為1872
52億元,增長7%,增幅提高0
2個百分點;住宿餐飲業增加值為182
77億元,增長3%,增幅提高2
5個百分點;交通運輸、倉儲和郵政業增加值為503
2億元,由去年同期的下降2
8%轉為增長10
5%;信息傳輸、計算機服務和軟件業增加值為557
96億元,增長12
5%,增幅回落1
8個百分點;金融業增加值為1384
84億元,增長9%,增幅回落5
7個百分點;房地產業增加值為554
89億元,增長1
2%,增幅回落13
3個百分點
(2)工業生產穩中有升,結構調整加快推進上半年本市規模以上工業增加值為3561
35億元,比去年同期增長6
3%,增幅同比提高1
5個百分點;規模以上工業總產值15769
31億元,增長4
4%,增幅提高1
5個百分點
規模以上工業出口交貨值36
14億元,下降0
3%,降幅同比縮小5
1個百分點
分行業看,六個重點發展工業行業工業總產值為10648
47億元,比去年同期增長4
4%
其中,汽車制造業增長14
3%,生物醫藥制造業增長11
1%,精品鋼材制造業增長7
1%,成套設備制造業增長5
5%,電子信息產品制造業增長0
6%,石油化工及精細化工制造業下降5%
戰略性新興產業制造業增幅提高,上半年完成總產值3882
81億元,增長7
7%,占規模以上工業總產值的比重為24
6%,比重同比提高0
7個百分點
沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司3815月,規模以上工業企業主營業務收入為13996
3億元,比去年同期增長3
4%,增幅同比提高0
8個百分點
工業企業實現利潤總額1029
62億元,增長7
9%,增幅提高4
2個百分點
上半年工業產品銷售率為99
5%
(3)流通市場穩定運行,無店鋪零售快速增長上半年全市商品銷售總額為35940
14億元,比去年同期增長11
1%,增幅同比提高1個百分點;社會消費品零售總額為4184
52億元,增長7
6%,增幅同比回落1
5個百分點
分行業看,批發零售貿易業零售額3769
74億元,增長7
7%;住宿餐飲業零售額414
78億元,增長7
2%
分商品類別看,化妝品、通訊器材、文化辦公用品、汽車類商品銷售較快增長
上半年化妝品類商品零售額170
93億元,增長26
2%;通訊器材類商品零售額97
55億元,增長17
8%;文化辦公用品類商品零售額125
75億元,增長15
8%;汽車類商品零售額939
51億元,增長9
5%
無店鋪零售繼續快速增長
上半年無店鋪零售業態零售額為434
71億元,比去年同期增長26
4%
其中,網上商店零售額370
22億元,增長31
8%,占社會消費品零售總額的比重為8
8%,比重同比提高3
6個百分點
(4)固定資產投資增幅回落,重點行業投資加快上半年全市固定資產投資總額為2403
53億元,比去年同期增長3
8%,增幅同比回落8
3個百分點
從主要領域看,城市基礎設施投資398
39億元,比去年同期增長11
4%;房地產開發投資1338
01億元,增長5
4%;工業投資475
42億元,下降1
6%
從產業看,第一產業投資2
46億元,下降14%;第二產業投資475
76億元,下降2
6%;第三產業投資1925
31億元,增長5
5%
從經濟主體看,國有經濟投資754
92億元,增長13
1%;非國有經濟投資1648
61億元,與去年同期持平
(5)對外貿易有所回暖,利用外資穩步增長上半年上海市進出口總額為2237
33億美元,比去年同期增長8
2%,而去年同期為下降3
7%
其中,進口1236
41億美元,增長12
2%,去年同期為下降3
2%;出口1000
92億美元,增長3
7%,去年同期為下降4
3%
按貿易方式分,一般貿易出口4
42億美元,增長7
9%;加工貿易出口441
86億美元,下降0
9%
按經濟類型分,國有企業出口142
55億美元,與去年同期持平;外商投資企業出口666
72億美元,增長4
1%;私營企業出口183
21億美元,增長5%
按產品類別分,機電產品出口697
28億美元,增長3
5%;高新技術產品出口409
67億美元,下降0
6%;”兩高一資”產品出口33
7億美元,下降5
6%
上半年,本市外商直接投資合同金額為145
81億美元,比去年同期增長27
8%;實際到位金額91
96億美元,增長10
9%
其中,第二產業實際到位金額10
99億美元,下降45
1%;第三產業實際到位金額80
96億美元,增長28
6%
沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司39(6)居民消費價格穩中有升,工業生產者價格降幅收窄上半年居民消費價格總水平比去年同期上漲2
6%,漲幅同比提高0
3個百分點
其中,翹尾因素影響為1
2個百分點,新漲價因素影響為1
4個百分點
從兩大分類看,服務項目類價格上漲4
7%,漲幅同比提高1
1個百分點;消費品價格上漲1
6%,漲幅提高0
1個百分點
從八大類別看,居住類價格上漲5
3%,食品類價格上漲3
6%,娛樂教育文化用品及服務類價格上漲2
3%,家庭設備用品及維修服務類價格上漲1%,煙酒類價格上漲0
7%,交通和通信類價格上漲0
4%,醫療保健和個人用品類價格上漲0
1%,衣著類價格下降0
6%
上半年,工業生產者出廠價格水平比去年同期下降1
2%,降幅同比收窄0
7個百分點;工業生產者購進價格水平下降4
1%,降幅擴大0
6個百分點
從今年走勢看,兩大生產價格指數從4月份起均已連續3個月收窄
(7)地方財政收入較快增長,貨幣信貸運行平穩上半年本市地方財政收入為2731
85億元,比去年同期增長16
5%,增幅同比提高7
8個百分點
其中,增值稅523
62億元,增長15
4%;營業稅586
4億元,增長9
8%;企業所得稅631
14億元,增長18
7%
上半年地方財政支出2278
12億元,增長13%,增幅同比提高9
4個百分點
其中,醫療衛生與計劃生育支出115
31億元,增長23
4%;社會保障和就業支出271
37億元,增長6%;教育、一般公共服務分別支出254
12億元和107
53億元,下降0
3%和2
3%
上半年全市中外資金融機構本外幣存款余額74264
59億元,比去年同期增長10
3%,比年初增加4995
1億元,同比多增1421億元
中外資金融機構本外幣貸款余額為46891
88億元,增長9
3%,比年初增加2400
3億元,同比多增552
63億元
在新增貸款中,短期貸款新增558
63億元,同比多增141
01億元;中長期貸款新增1392
42億元,同比多增402
52億元
個人消費貸款余額8318
58億元,比年初增加485
95億元,同比少增98
23億元
其中,個人住房貸款余額6044
71億元,比年初增加361
45億元,同比少增7
35億元;汽車消費貸款余額1371
87億元,比年初增加93
61億元,同比少增67
96億元
(8)城鄉居民收入增幅提高,就業形勢基本穩定據抽樣調查,上半年城市居民家庭人均可支配收入24312元,比去年同期增長9
3%,增幅同比提高1
8個百分點,扣除價格因素,增長6
5%
其中,工資性收入16092元,增長8
3%;經營凈收入1104元,下降0
7%;財產性收入466元,增長12
5%;轉移性收入6650元,增長13
5%
農村居民家庭人均可支配收入12680元,增長10
7%,增幅同比提高1
7個百分點,扣除價格因素,增長7
9%
其中,工資性收入8401元,增長10
3%;經營凈收入543元,增長1
1%;財產性收入1259元,增長13
9%;轉移性收入2477元,增長12
8%
沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司40上半年全市新增就業崗位34
56萬個,其中農村富余勞動力實現非農就業6
47萬個
截至6月底,全市城鎮登記失業人數23
62萬人,比去年同期減少0
82萬人
今年是貫徹落實十八屆三中全會決定的第一年,上半年全市經濟保持平穩健康發展態勢,經濟運行處于合理區間
從下半年趨勢看,外部發展環境依然復雜,經濟下行壓力仍然較大,一些深層次、結構性問題需要引起重視
我們要緊緊圍繞創新驅動發展、經濟轉型升級,按照習總書記提出的”四個著力”要求,不斷攻堅克難,力爭全年國民經濟保持平穩健康發展
2、區域經濟發展趨勢分析根據國家對上海的戰略定位和要求,上海明確,到年要基本建成與我國經濟實力和國際地位相適應、具有全球資源配置能力的國際經濟、金融、貿易和航運中心,基本建成經濟繁榮、社會和諧、環境優美的社會主義現代化國際大都市,為建設具有較強國際競爭力的長三角世界級城市群作出貢獻
(三)行業因素分析1、行業發展狀況(1)音視頻行業發展現狀及未來趨勢分析目前,數字電視產業以顯示技術的升級和智能化為兩條發展路線
顯示技術向大屏幕、寬視角、立體化、超高清等方向深入發展;智能化方面,電視正逐漸演變成家庭多媒體信息獲取中心
彩電行業必須要主動擁抱互聯網,在智能化的道路上不斷變革和創新
12年11月22日,在工業和信息化部電子信息司的指導下,由中國電子視像行業協會主辦的第八屆中國音視頻產業技術與應用趨勢論壇(AVF)暨中國數字電視產業鏈建設報告會(DICC)在北京深圳大廈隆重召開
會議宗旨為”把脈產業變局,加速轉型升級,展示最新科技,暢想創新應用”,國家主管部門領導、產業主體企業代表,行業研究咨詢專家等悉數出席,聚焦中國音視頻行業的發展,融匯政、產、研多方高層智慧
報告中指出電子視像行業是我國電子信息支柱產業之一,產值規模超過4000億元,并在不斷地擴大
中國音視頻產業技術與應用趨勢論壇(AVF)暨中國數字電視產業鏈建設報告會(DICC)的召開,必將對推動我國音視頻產業的發展和進步起到積極促進作用
13年11月6日,中國電子視像行業協會在13音視頻產業技術與應用趨勢論壇上正式發布《12中國彩電研究藍皮書》和《輕松玩轉智能電視》
未來音視頻行業發展將從單純硬件發展轉向硬件、內容、功能等多元化發展
沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司41目前,音視頻產品網絡化、智能化已經超出了音視頻行業的界限,成為社會焦點,許多跨行業企業開始進入音視頻領域
國家實施的寬帶戰略,逐漸發展信息消費技術和三網融合趨勢、多屏互動技術等也都助力音視頻行業發展
同時也帶動音視頻行業逐漸轉型,隨著越來越多互聯網企業涌入智能電視領域,越來越多傳統電視企業開始跨界融合,使得音視頻產業進入多元化發展時代
未來音視頻行業將串聯起IT、家電、互聯網等多個行業
目前攝像產業在新工業革命期,同時也處于轉型和結構調整期,音視頻將從單純的硬件制造,向硬件、軟件、內容、營銷等等進行多方面轉變,形成新的生態產業鏈
此外,4K、LED和OLED的不斷發展,也使得音視頻行業更新換代速度更快
今后音視頻行業發展應該更加貼近網絡,電視也將向家庭智能終端設備發展
信息產業是當今世界上發展最快的產業,電子信息產業不僅成為世界新的經濟增長點,而且帶動了傳統產業的升級改造,促進了其它高新技術產業的發展,成為企業競爭力的增強國家綜合實力的關鍵所在
(2)視頻會議發展現狀及未來趨勢分析隨著人們對視頻和音頻信息的需求愈來愈強烈,追求遠距離的視音頻的同步交互成為新的時尚
近些年來,依托計算機技術、通信技術和網絡條件的發展,集音頻、視頻、圖像、文字、數據為一體的多媒體信息,使越來越多的人開始通過互聯網享受到網上生活、遠程醫療、遠程通訊的樂趣,縮短了時區和地域的距離
①視頻會議的發展歷程視頻會議在電訊行業已經存在了30多年,但在90年代以前,這些系統一直使用專用的編解碼硬件和軟件,會議呼叫的各終端使用的編解碼器必須來自同一個廠商,否則不能正常工作,這種非標準化系統產品的使用極大阻礙了視頻會議領域的發展
另外,當時的網絡狀況非常不穩定并且帶寬不理想,這樣限制了視頻會議系統的傳輸速度
視頻傳輸在理論上可以達到30幀s以上,能夠與電視的視頻傳輸速度相符(電視視頻傳輸NTSC制式為30幀s,PAL制式為25幀s),而當時視頻傳輸速度一般不超過15幀s,這樣一來,全動態的視頻圖像幾乎是不可能的,得到的圖像質量一般也都不太穩定,并且圖像窗口尺寸也不盡人意,所以這種視頻傳輸業務很難大規模地投入到商用視頻通信市場中去
而近幾年來,隨著國內外大型網絡運營商對網絡環境的建設和改造,以及ISDN、DDN、VPN、xDSL、ATM等技術的應用和推廣,視頻會議系統的使用環境也變得越來越好
因此無論是通訊行業還是IT行業,都對視頻會議領域重新進行關注,視音頻編解碼技術趨于成熟;視頻會議系統價格開始下調;圖像傳輸質量大為提高
沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司42②視頻會議領域的現狀分析如果我們把視頻會議領域看作成為一個生態圈,那么這個生態圈中目前是由以下角色組成的A、產品提供商產品提供商目前是視頻會議領域中的核心組成部分,他們研發和生產多種類型的視頻會議產品及系統,包括MCU(多點控制器)、Gateway(網關)、Gatekeeper(網閘)、VideoClient(視頻終端)、VideoSettop(機頂盒式視頻終端)、電話會議終端產品等多種產品,以及提供網絡平臺通訊系統、管理工具和配件
產品提供商在該行業中可以直接面對最終用戶,或者通過中間代理商,都可以直接從市場獲得基于產品銷售的利潤
由于視頻會議系統涉及的產品較多,國內外著名的產品提供商之中很少有提供全方位的系統產品,如POLYCOM、VCON、VTEL、中興通訊、華為通訊等在終端產品上占有較多優勢,EZENIA、ACCORD在MCU產品上居于領先位置,目前深圳瑞福特在國內是首家全方位產品體系提供商
B、通訊網絡運營商通訊網絡運營商是視頻會議系統賴以生存的基礎平臺,同時網絡環境也限制了視頻產品的技術發展和市場推動
他們在投入大量的資金進行基礎建設后,需要尋找上層的服務提供商和產品提供商,來為自己的網絡創造增值服務
同時,由于通訊網絡運營商自身條件的影響,一般都具備巨大的品牌效應,產品提供商通過與他們的合作,是為產品提供全面的解決方案和快速創立品牌的基本途徑
目前視頻會議領域的通訊網絡運營商基本上由IT業界的骨干網絡運營商和部分ISP商組成,在國內如電信、網通、聯通、鐵通、衛通等
C、行業應用系統提供商面對廣大的企業用戶市場,通用的會議式產品必須要根據企業的實際功能需求和使用模式,進行一定的改變,特別是在協同工作(文件共享)方面
這就產生了具備豐富的行業應用經驗,擁有良好的客戶資源的提供商,他們能夠根據實際的案例,綜合各方面的條件和資源,提供完全符合特定行業需求的行業應用系統
目前視頻會議系統主要應用行業有、教育、金融、電訊、石油、電力等
D、服務平臺提供商服務平臺提供商是在通訊網絡的基礎上,為客戶提供遠程視頻會議系統租用和其它ASP服務
他們面對的是直接客戶,但是這種服務平臺投資大,不過回報穩定,在行業中屬于長期項目
目前在國內,鐵通和網通已經開始建立個人用戶的視頻會議服務平臺
E、內容提供商沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司43內容提供商是在行業應用平臺服務上層的專業服務機構,他們面對特定的專業客戶,提供相應的內容服務,比如遠程教學的內容服務、實時股評服務等
內容提供商通過收集、整理、編輯和發布特定的資訊內容和課程,并組織、協調客戶之間的關系來獲得服務利潤
③視頻會議領域的未來趨勢隨著通訊網絡運營商寬帶業務的拓展以及在保證網絡服務質量情況下對核心寬帶骨干網技術的應用,網絡傳輸能力將得到更進一步提高,從而促進H
323視頻會議系統的快速發展
視頻會議系統未來的發展趨勢有以下幾點A、編解碼方式由硬件向軟件轉化由于計算機處理速度和附屬板卡的處理速度提高,許多需要專用設備進行的數據處理過程可以交由計算機及其內置的通用板卡來完成,在效果上沒有太大的區別
B、市場重心向低價位普通用戶市場轉移由于網絡條件、技術水平、生產工藝等因素在該時期內的變化,視頻會議系統已經從高價位專用市場向低價位普通用戶市場轉移
現在包括POLYCOM、VCON等大型公司都有相當的產品力量是在個人用戶市場中
C、流媒體廣播技術越來越多的應用于視頻會議系統中大部分廣播會議如網上路演、采訪、現場會等,主要為用戶傳輸多媒體信息,相互之間的很少交互,這種技術的應用是對傳統視頻會議功能的擴展
D、虛擬合作應用服務將成為視頻會議面向企業的核心功能之一大多數跨國集團和分支機構較多的企業在使用視頻會議系統時,除了會議功能外,使用最為頻繁的將是虛擬合作,如遠程的項目管理、客戶服務、技術培訓等等,這種應用在知識型企業尤為明顯
2、行業特征專業音視頻行業屬于國家重點支持發展的行業,是信息技術產業下的一個細分行業,有相當高的技術門檻,屬于國家重點支持發展的行業
①行業發展的基礎是居民對美好城市生活的不斷追求涉及專業音視頻應用的范圍很廣,包括政務商務會議、教育、文化產業、房地產、交通、醫療、娛樂等等,但核心是與城市發展密切相關
根據最新的統計數據,中國的城鎮化率只有53%,而在未來10年內中國城鎮化的目標是70%
城市的快速發展也對城市的功能提出越來越高的要求,以滿足居民對美好生活的不斷追求
在這個過程中,城市信息化是必不可少,且越來越扮演重要角色
沈陽特環公司重大資產重組所涉及的北京天創盛世公司股東全部權益價值項目資產評估說明之上海天道啟科電子有限公司中發國際資產評估有限公司44過去幾年,中國城市信息化1
0,可以概括為平安城市,核心是三防兩系統,催生了安防監控行業的大發展,也在資本市場上誕生了??低?、大華股份
②行業演變的邏輯與路徑專業音視頻行業目前仍處于生命周期的早期
一個明顯的特征,就是行業集中度低(CR8

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